Warren Buffett, elke belegger moet het verhaal van deze zakenman kennen. Velen denken dat hij een belegger is, echter is hij eigenlijk een ondernemer. Recent heeft Buffett aangegeven 99% van zijn vermogen te willen schenken aan goede doelen. Hoeveel vermogen heeft Buffett? Hoe begon hij met beleggen? En waar is zijn succes aan te danken? Je leest het in dit artikel.
Vermogen Warren Buffett
Het vermogen van Warren Buffett is 106,8 miljard dollar, ook wel 97,5 miljard euro, in 2023. Dit maakt hem een van de meeste vermogende zakenmannen ter wereld. Volgens Forbes runt Buffett met Berkshire Hathaway meer dan 60 bedrijven.
Leuk feitje: Warren Buffett woont nog steeds in hetzelfde huis dat hij in 1958 voor 31.500 dollar kocht. In de huidige tijd is dit huis ongeveer 650.000 dollar waard. Een goede belegging, maar verderop wordt uitgelicht dat dit bij lange na niet zijn beste investering is.
Warren Buffett en beleggen: hoe begon het?
Buffett kocht op zijn elfde zijn eerste echte aandeel. Een vroege leeftijd, maar dit maakt het dat hij een lange beleggingshorizon heeft. Op een jonge leeftijd was Warren al geobsedeerd door cijfers. Hij was een soort wonderkind, maar dan anders.
Na het afmaken van de middelbare school wilde Buffett gelijk al beginnen met ondernemen. Zijn vader zag het anders, volgens hem moest hij eerst gaan studeren. Buffett begon aan zijn eerste studie aan de Wharton School in Pennsylvania, maar vond het eigenlijk niks en stopt als snel. Zijn vader had duidelijk door dat Warren Buffett bovengemiddeld intelligent was. Op aanraden van zijn vader ging hij op intakegesprek bij Harvard Business School, een van de meest prestigieuze universiteiten ter wereld. Hier werd hij niet toegelaten omdat hij te jong was.
Verhuren van flipperkasten
In dezelfde jaren begon Buffett met het verhuren van flipperkasten. Deze kasten plaatste hij bij kroegen en cafés, tegen betaling aan de eigenaar. Hier geneerde hij een inkomen uit: hij betaalde de eigenaar, de gasten betaalden voor de flipperkasten. Het verschil was zijn winst.
Echter zag hij al gauw dat de flipperkasten niet goed werden behandeld en dat de onderhoudskosten te hoog werden. De gebruikers van de flipperkasten lieten hun eten en drinken vallen en gingen niet goed met de regels om. De oplossing van Buffett was simpel, maar geniaal. Hij betaalde geen huur meer aan de eigenaar, maar gaf een stuk van de winst in ruil voor het plaatsen van de flipperkast.
Zo ontstond het gevolg dat de eigenaren de kasten zelf schoon gingen maken en hun gasten erop attenderen dat ze er goed mee om moesten gaan. Daarnaast stimuleerden ze hun gasten om ermee te spelen, omdat de eigenaar hier natuurlijk meer aan verdiende. Zie hier eigenlijk het hele idee achter beleggen, investeren en participeren in een bedrijf.
Buffett las honderden boeken
Naast het verhuren van flipperkasten las Buffett veel boeken. Tijdens het lezen van boeken over beleggen kwam hij erachter dat de auteur van een van zijn favoriete boeken Benjamin Graham was. Benjamin Graham is onder andere bekend van het boek de Intelligente Belegger. Naast dat hij boeken schreef, was hij ook docent aan de Columbia Business School. Warren schreef een brief, kreeg een plaats aangeboden en studeerde af in de economie. Tijdens deze studie raakte hij geïnteresseerd in Grahams theorie over waardebeleggen.
Buffett en zijn eigen beleggingsfonds
In 1956 begon Warren Buffett zijn eerste beleggingsfonds. Dit was op aandringen van zijn vrienden. De focus lag hier zoals vanzelfsprekend op waardebeleggen. Buffett stopte al zijn spaargeld in dit fonds om zijn toewijding te laten blijken. En ja, het was een succes. In de eerste vijf jaar haalde Buffett een rendement van 250%.
Na veertien jaar, in het jaar 1970, stopte hij met het fonds. Buffett liquideerde het omdat hij vond dat de markt sterk overgewaardeerd was. In deze markt zag hij geen goede investeringen meer. Ondertussen was het vermogen van Buffett al aardig gegroeid.
Investeren was zijn ding en hij begon grotere belangen te nemen in bedrijven. Geen losse aandelen meer, maar echte meerderheidsbelangen. Een van deze investeringen was, in het voormalige textielbedrijf, Berkshire Hathaway. Bij Berkshire waren ze op dat moment bezig met het sluiten van de fabrieken. Na elke sluiting kochten ze telkens hun eigen aandelen op. Hierdoor werd de prijs van Buffetts belang in de onderneming aardig opgedreven.
Het bestuur besloot zijn belang over te nemen en ze kwamen tot een deal. Toen het bestuur vervolgens minder betaalde dan afgesproken, werd Buffett woedend. Hij kocht het hele bedrijf en ontsloeg het hele bestuur. Gevolg? Hij had nu een slecht renderende onderneming in zijn bezit, waarvan vrijwel alle fabrieken waren gesloten.
Buffett verkocht alle bezittingen die de onderneming nog in bezit had. Met dit geld begon hij te investeren in de andere ondernemingen. Hier begon het grote Berkshire Hathaway, onder leiding van Warren Buffett.
Berkshire Hathaway
De manier van beleggen binnen Berkshire Hathaway zorgde voor succes. Buffett paste namelijk de manier van waardebeleggen toe, die hij geleerd had van Graham. Ten opzichte van wat vele mensen denken, zit hier niet het grootste succes in. Warren investeerde een groot deel van zijn vermogen in verzekeringsmaatschappijen. Deze maatschappijen creëerden namelijk een bepaalde cashflow, die hij weer investeerde. Dit zorgde voor exponentiële groei en is de grondlegger van het succes van Warren Buffett. Dit effect wordt ook wel float genoemd.
Na een aantal jaar kon Buffett met zijn Berkshire niet meer beleggen in ondergewaardeerde bedrijven, zoals hij zo graag deed. De geïnvesteerde bedragen werden hier te groot voor. Hij veranderde zijn tactiek, op aandringen van zijn vriend en partner Charlie Munger. Munger zei: “Why do we invest in reasonable companies at a great price, when we can also invest in great companies at a reasonable price?”.
Bedrijven hoefden niet meer ondergewaardeerd te zijn om ze als belegging gezien te worden. Een bedrijf mocht gemiddeld of overgewaardeerd zijn, als het onderliggende bedrijf maar sterk en toekomstgericht was. De lange termijn is hierin van groot belang. Dit was de periode dat Berkshrie Hathaway begon te beleggen in bedrijven als Coca-Cola, Bank of America en Apple.
